H Πειραιώς επιβεβαίωσε πως βρίσκεται σε αποκλειστικές συζητήσεις με τη CVC σχετικά με την απόκτηση του 70% της Εθνικής Ασφαλιστικής αντί τιμήματος 469 εκατ. ευρώ.
Όπως αναφέρεται σε ανακοίνωση, η Piraeus Financial Holdings ενημερώνει την επενδυτική κοινότητα ότι έχει συμφωνήσει με το επενδυτικό κεφάλαιο CVC Capital Partners’ Fund VII να προχωρήσουν σε αποκλειστικές συζητήσεις σχετικά με την ενδεχόμενη απόκτηση από την Πειραιώς ποσοστού 70% στην Εθνική Ασφαλιστική έναντι 469 εκατ. ευρώ.
Επίσης επισημαίνεται ότι με την ολοκλήρωση της ενδεχόμενης συναλλαγής, η Πειραιώς αναμένεται να διαφοροποιήσει και να ενισχύσει περαιτέρω τις πηγές εσόδων της, δημιουργώ ντας σημαντικά υψηλότερη αξία για τους μετόχους της. Βάσει των ανωτέρω, η proforma επίπτωση στην κεφαλαιακή θέση της Πειραιώς εκτιμάται ότι θα ανέλθει σε περίπου 150 μονάδες βάσης έναντι του Σεπτεμβρίου 2024. Η επίπτωση αυτή αντιστοιχεί σε δείκτη κεφαλαίων με ικανοποιητικό κεφαλαιακό απόθεμα έναντι του επιπέδου Pillar 2 Guidance άνω των 200 μονάδων βάσης.
Στην ίδια ανακοίνωση σημειώνεται ότι η Πειραιώς προτίθεται να επιδιώξει το ενδεχόμενο υιοθέτησης του εποπτικού μηχανισμού Danish Compromise, σε σχέση με την εποπτική μεταχείριση της σκοπούμενης συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο της Εθνικής Ασφαλιστικής, χειρισμός ο οποίος, εάν επιτευχθεί, θα μειώσει την κεφαλαιακή επίπτωση της Ενδεχόμενης Συναλλαγής σε λιγότερο από 100 μονάδες βάσης.
To παρασκήνιο των πρώτων επαφών
Πληροφορίες της «Ν» αναφέρουν ότι οι επαφές των δύο πλευρών είχαν ήδη αρχίσει από τον περασμένο Νοέμβριο και σε πρώτη φάση ελάμβαναν χώρα σε αυστηρά ανώτατο επίπεδο, δηλαδή μόνο μεταξύ των κ.κ. Αλέξανδρου Φωτακίδη, εταίρου του CVC, και Χρήστου Μεγάλου, CEO της Τράπεζας Πειραιώς, δίχως μάλιστα για κάποιο διάστημα τη συμμετοχή ή και την ενημέρωση του CEO της Εθνικής Ασφαλιστικής, Δημήτρη Μαζαράκη.
Τι θα συμβεί με τις συμβάσεις bancassurance
Πάντως, παράγοντες που όπως επισημαίνουν είναι σε θέση να γνωρίζουν «λεπτομέρειες» των σχετικών επαφών χαρακτηρίζουν το κλίμα θερμό, ενώ τονίζουν ότι, βάσει πληροφόρησης την οποία διαθέτουν, η Τράπεζα Πειραιώς έχει ενημερώσει τις ασφαλιστικές εταιρείες Ν-Ν και ERGO, με τις οποίες «τρέχουν» συμφωνίες στον τομέα του bancassurance -στις ασφαλίσεις Ζωής και Ζημιών αντίστοιχα- ότι θα τηρηθούν τα συμφωνηθέντα στον βαθμό που τελικά κλείσει το deal για την Εθνική Ασφαλιστική.
Βέβαια, κύκλοι της αγοράς τονίζουν ότι οι σχετικές συμφωνίες εμπεριέχουν ρήτρες αποκλειστικότητας στις οποίες θα προσκρούσει η επιδιωκόμενη συμφωνία, οπότε μένει να φανεί πώς θα διευθετηθεί το όλο θέμα.
Πηγές της «Ν» υποστηρίζουν ότι το συμβόλαιο συνεργασίας με την N-N λήγει το 2027 και αυτό με την ERGO αργότερα. Αξίζει να σημειωθεί ότι στον τομέα του bascassurance η Τράπεζα Πειραιώς έχει εισφέρει στην Ν-N παραγωγή ασφαλίστρων η οποία υπολογίζεται στα 300 εκατ. ευρώ και προέρχεται κυρίως από τη διάθεση προγραμμάτων ασφάλισης Ζωής (επενδυτικά UL) και στην ERGO περί τα 150 εκατ. ευρώ από τη διάθεση συμβολαίων κλάδου Γενικών Ασφαλίσεων.
Πρόκειται για επιδόσεις οι οποίες, πάντως, δεν επιβεβαιώνονται από τις δύο ασφαλιστικές, καθότι κρατούν τα χαρτιά τους κλειστά.
Υψηλόβαθμοι κύκλοι του κλάδου σπεύδουν να δηλώσουν ότι εφόσον οι διαπραγματεύσεις ολοκληρωθούν θετικά, είναι βέβαιο ότι θα βρεθούν τρόποι διευθέτησης κάθε πιθανού εμποδίου, το οποίο θα αφορά τις συμβατικές υποχρεώσεις, όπως φυσικά και το θέμα που θα ανακύψει με το σήμα της Εθνικής Ασφαλιστικής, αφού η Τράπεζα Πειραιώς θα διαθέτει στην αγορά προϊόντα με brand το οποίο θα παραπέμπει σε άλλη τράπεζα. Σημειώνεται ότι στο εξωτερικό και σε ανάλογη περίπτωση, η εξαγορασθεί σα ασφαλιστική άλλαξε σήμα.
Το ενδιαφέρον τους για την απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής φέρονται να έχουν εκδηλώσει και δύο διεθνείς ασφαλιστικοί όμιλοι με ισχυρή παρουσία στην εγχώρια αγορά, οι οποίοι μάλιστα κατά το παρελθόν προέβησαν σε ανάλογες κινήσεις, ωστόσο σε αυτή τη φάση φαίνεται ότι η «πόρτα» του CVC παραμένει κλειστή, λόγω της καλής πορείας των διαπραγματεύσεων με την Τράπεζα Πειραιώς, αλλά και του τιμήματος που θεωρείται ιδιαιτέρως ελκυστικό για το επενδυτικό σχήμα.
Στο μεταξύ, ενδιαφέρον έχει και το γεγονός ότι, όπως σχολιάζεται στη «Ν», παραμονές της πρώτης ανακοίνωσης της Τράπεζας Πειραιώς για το ενδιαφέρον της σχετικά με την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, ο Αθανάσιος Ζαρκαλής, μέλος Δ.Σ. της Εθνικής Τράπεζας, παραιτήθηκε, ώστε να μην υπάρξουν νομικά κολλήματα στον βαθμό που η Εθνική Τράπεζα εκδήλωνε ανάλογο ενδιαφέρον, καθότι ο ίδιος είναι πρόεδρος της Εθνικής Ασφαλιστικής. Κύκλοι με τους οποίους επικοινώνησε η «Ν» σημειώνουν επίσης ως πιθανό ενδεχόμενο η παραίτηση Ζαρκαλή να αποτέλεσε έκφραση δυσαρέσκειας για τον αιφνιδιασμό που πιθανότατα υπέστη η Εθνική Τράπεζα.
naftemporiki